AI电源产业链 · 一页纸合集
南方基金研究部 · 工业组
24 家公司 · AI实时更新
中恒电气
002364
HVDC整流模块 · 宁德时代41亿战略入股 · 算电协同
一句话看懂：中恒电气核心看点：2026 年 4 月宁德时代 41 亿战略入股，注入储能 PCS 资产，形成 HVDC+储能PCS+宁德电池'算电协同'一体...
现价 ¥51.80 总市值 292 亿
数据截至 2026-07-07
京泉华
002885
SST磁性器件（伊顿/台达等多家）+ 海外数据中心输配电模块（BE独供）
一句话看懂：京泉华布局SST磁性器件+海外数据中心输配电模块双轮驱动：供应15家SST客户（台达>伊顿>维谛>施耐德），BE独供70-80%份额，但SST...
现价 ¥38.50 总市值 104 亿
数据截至 2026-07-07
优优绿能
301590
HVDC模块样机阶段 · 尚无客户导入 · 主业绿能电源
一句话看懂：优优绿能主业绿能电源/变换器具有一定技术积累，HVDC模块已推出样机但尚无客户导入，处于0→1阶段。期权属性强，等待客户认证信号。
现价 ¥141.80 总市值 60 亿
数据截至 2026-07-07
可立克
002782
台达SST唯一外部高频变压器供应商 · 35kV重大突破 · 2026年大面积交付
一句话看懂：可立克是台达SST唯一外部高频变压器供应商，35kV高频变压器放电实验完成（局放<10pC），2026年目标'大面积交付'。台达泰国工厂...
现价 ¥18.79 总市值 94 亿
数据截至 2026-07-07
四方股份
601126
二次设备龙头 + SST固态变压器（技术最扎实）期权
一句话看懂：四方股份为二次设备龙头，与伊戈尔联合推进SST，样机2.4MVA/10kV AC→800V/效率98.5%。SST技术积累行业最扎实，26Q4...
现价 ¥56.39 总市值 470 亿
数据截至 2026-07-07
思源电气
002028
平台型输变电出海龙头 · 北美AIDC变压器/罐断/超容 · 打造中国ABB
一句话看懂：思源电气为平台型输变电出海龙头，北美AIDC需变压器/罐断/超容三类产品。26年北美AIDC目标20亿收入、3年目标50亿，SST远期期权打开...
现价 ¥165.95 总市值 1299 亿
数据截至 2026-07-07
新特电气
301120
定制化隔离变压器 + SST高频变（维谛供应商）
一句话看懂：新特电气主业定制化隔离变压器，SST高频变对接维谛但维谛对要货不紧急。主业平淡+SST期权空间有限+维谛进展慢，合理定价偏贵。
现价 ¥15.60 总市值 58 亿
数据截至 2026-07-07
新雷能
300593
二次电源模块(ADI) · 一次电源800V-50V送样谷歌 · 双线并举
一句话看懂：新雷能布局一次+二次双线 AI 电源：二次电源模块（48V→12V）与 ADI 合作持续放量，一次电源（800V-50V）已向谷歌送样，若认证...
现价 ¥26.06 总市值 141 亿
数据截至 2026-07-07
新风光
688663
SVG + 储能电力电子 · SST原型样机进度偏落后 · 核聚变电源竞争激烈
一句话看懂：新风光主业 SVG/储能，25年利润同比下滑28%。SST进度偏落后（2月底出原型样机，行业内最慢），核聚变电源竞争激烈，期权兑现不确定性极高。
现价 ¥80.60 总市值 114 亿
数据截至 2026-07-07
智光电气
002169
高压级联储能+独立储能运营 · 南网电科院前身 · SVG/电力电缆
一句话看懂：智光电气以高压级联储能为主业（南网电科院前身），高利润业务为独立储能运营（2.8亿收入、毛利率61%）。但AI电源链实质敞口极低，主业盈利结构偏弱。
现价 ¥13.30 总市值 104 亿
数据截至 2026-07-07
欧陆通
300870
谷歌 TPU PSU · NV code · 双平台卡位
一句话看懂：欧陆通做服务器电源，是国内极少数同时进入谷歌 TPU 和英伟达 code 名录的 PSU 厂商。26Q4 起谷歌 TPU 5.5kW PSU ...
现价 ¥280.72 总市值 429 亿
数据截至 2026-07-07
泰永长征
002927
SiC固态断路器（MBS1系列）· 800V直流AIDC刚需 · SST时代低压保护升级
一句话看懂：泰永长征布局SiC固态断路器（MBS1系列），瞄准800V直流AIDC场景。传统低压断路器无法处理800V直流弧光，固态断路器实现微秒级分断是...
现价 ¥17.28 总市值 39 亿
数据截至 2026-07-07
爱科赛博
688719
AI芯片/功率半导体测试电源 · 核聚变电源探索
一句话看懂：爱科赛博主营AI芯片/功率半导体测试电源，是AI供应链'卖铲子'测试基础设施。每代GPU功耗提升带来测试系统全面迭代，单套价值量从500万→1...
现价 ¥69.95 总市值 80 亿
数据截至 2026-07-07
特锐德
300001
充电桩龙头（特来电）+ 预制舱变电站出海（沙特/海外）· 场景集成能力
一句话看懂：特锐德为充电桩龙头（特来电）+预制舱变电站出海，国内预制舱市占率50%+。沙特25年已有7亿订单，SST关联度偏低（技术差异较大、无北美渠道）。
现价 ¥34.36 总市值 362 亿
数据截至 2026-07-07
白云电器
603861
低压开关电器/母线槽 · AIDC低压配电配套 · SST时代下游配套
一句话看懂：白云电器主营低压断路器/开关电器/母线槽，AIDC低压配电刚需配套。SST时代800V直流架构对低压电器提出更高要求，但主业竞争格局成熟、AI...
现价 ¥15.20 总市值 82 亿
数据截至 2026-07-07
盛弘股份
300693
AIDC柜外电源（北美Q3送样）· 储能跨越拐点 · 股权激励锁定高增长
一句话看懂：盛弘股份布局AIDC柜外电源进展顺利，26Q3 开始向北美客户送样，27 年潜在订单 10-20 亿元。储能跨越拐点+股权激励锁定业绩（26-...
现价 ¥42.32 总市值 132 亿
数据截至 2026-07-07
禾望电气
603063
UPS/电源变换/工业变频器 · AIDC备电
一句话看懂：禾望电气主营 UPS/电源变换及工业变频器，受益 AIDC 建设浪潮。UPS 产品服务数据中心备电，但技术壁垒不高、竞争激烈，弹性温和，主要来...
现价 ¥43.24 总市值 201 亿
数据截至 2026-07-07
科华数据
002335
UPS/HVDC/数据中心基础设施 · 国内AIDC供电中游
一句话看懂：科华数据主营 UPS/HVDC/数据中心电源，国内 AIDC 供电中游。HVDC 新产品借助原有 UPS 客户关系切入市场，但技术壁垒不高、竞...
现价 ¥35.99 总市值 269 亿
数据截至 2026-07-07
科士达
002518
鸿海代工AI UPS/HVDC · 谷歌/Oracle/H/D客户全面突破
一句话看懂：科士达通过鸿海代工切入全球 AI UPS/HVDC，电源代工格局最优标的：谷歌/Oracle/H/D 客户全面突破，27 年是订单落地大年。
现价 ¥45.76 总市值 266 亿
数据截至 2026-07-07
良信股份
002706
低压电器 + AIDC断路器代工（维谛/伊顿）· 铜银成本承压
一句话看懂：良信股份主营低压断路器/接触器，通过维谛/伊顿代工断路器进AIDC。但铜银成本敞口40%大客户直供难以顺价，25Q4-26Q1毛利率降4-5%...
现价 ¥10.03 总市值 112 亿
数据截至 2026-07-07
金盘科技
688676
AIDC北美配变/主变龙头 · SST样机已至美待测 · 变压器出海核心标的
一句话看懂：金盘科技是AIDC北美配变/主变龙头，26Q1 AIDC订单17.35亿（同比+278%）已验证。SST样机已至美待挂网测试，国内快手带载结果乐观。
现价 ¥82.22 总市值 378 亿
数据截至 2026-07-07
锐明技术
002970
HVDC北美CSP维谛独家代工 · 越南工厂扩产 · 主业车载智能格局好
一句话看懂：锐明技术主业车载智能监控/AIoT格局好、卡位优，已获维谛独家代工HVDC订单，越南工厂扩产可满足未来1-2年需求，UPS已获UL/CE认证进...
现价 ¥53.76 总市值 98 亿
数据截至 2026-07-07
阳光电源
300274
逆变器/储能全球龙头 · 卡位柜外电源平台型 · AIDC储能+SST大赔率远期期权
一句话看懂：阳光电源为逆变器/储能全球龙头，卡位柜外电源平台型。AIDC储能+SST为大赔率远期期权（2028-2030兑现），主业逆变器+储能定价300...
现价 ¥127.53 总市值 2643 亿
数据截至 2026-07-07
麦格米特
002851
AI PSU · NV/GB300送样 · 工业电源龙头
一句话看懂：麦格米特是国内工业电源平台型龙头。核心看点：GB200/GB300/Rubin 均在送样，切入英伟达 PSU 供应链，与台达代工合作打开北美 ...
现价 ¥149.55 总市值 870 亿
数据截至 2026-07-07